Gollum voit Bilon comme un bon petit repas qui se présente, mais il ne sait pas que le Hobbit a trouvé la chose qu'il vénère le plus : son précieux anneau ! Après avoir perdu au jeu des devinettes puis avoir perdu son anneau, Gollum devient furieux et Bilbon découvre juste à temps les pouvoirs magiques de l'anneau.