Bilbo aide les nains à fuir du cachot des elfes en les cachant dans des tonneaux. Après avoir flotté au fil du courant, ils arrivent dans une cité d'humains construite sur un lac, vivant à proximité du dangereux dragon Smaug. Là-bas, Thorin, meneur des nains et petit-fils du Roi sous la Montagne, déclare son retour !